國際貿易理論、政策與實務》第18章.ppt

第18章國際貿易貨款結算,181 國際貿易結算工具,在國際支付中,常用的支付工具是貨幣和票據(jù)。 國際貿易中使用的貨幣, 一般是指可以用來作為賣方貨物計價、支付、結算支付的貨幣。國際貨款結算工具主要有匯票、本票和支票三種，其中匯票是最常用的結算工具。 1811匯票 1)匯票的含義及主要內容 匯票（Bill of Exchange；Draft）是出票人（Drawer）簽發(fā)的，委托付款人（Payer）在見票時或者在指定日期無條件支付確定金額給收款人或持票人的票據(jù)。,匯票是一種無條件支付命令，根據(jù)我國票據(jù)法第22條的規(guī)定，匯票必須具備以下基本內容： 載明“匯票（Draft）”字樣； 無條件支付委托（Unconditional order to pay）； 確定的金額（Certain Paying money）； 付款人（Payer），即受票人（Drawee）的名稱, 通常為進口人或其指定的銀行； 收款人（Payee）的名稱，通常為出口人或其指定的銀行； 出票日期（Data of issue）； 出票人簽章（Signature of the drawer）。 匯票若未載明以上規(guī)定事項之一的，該匯票無效。匯票除以上主要事項外，還有付款期限（Tenor）、付款地點（Place of payment）、出票地點（Place of issue）等內容。根據(jù)各國的票據(jù)法規(guī)定，匯票的各個要件必須齊全，否則受票人有權拒付。,2)匯票的種類 根據(jù)出票人的不同，有銀行匯票（Bankers Draft）和商業(yè)匯票（Commercial Draft）兩種。前者出票人、受票人均為銀行；后者出票人是公司或個人，受票人可以是公司、個人或銀行。 根據(jù)是否隨付貨運單據(jù)，可分為光票（Clear Bill）和跟單匯票（Documentary Bill）。前者不隨付貨運單據(jù)，多為銀行匯票；后者隨付貨運單據(jù)，多為商業(yè)匯票。跟單匯票在國際貿易結算中使用最為普遍。 按付款期不同,可分為即期匯票(sight bill)和遠期匯票(time bill or usance bill)。即期匯票是指提示或見票時立即付款的匯票。 遠期匯票是指一定日期或特定日期付款的匯票。 按承兌人不同,可以分為銀行承兌匯票(bankers acceptance bill)和商業(yè)承兌匯票(commercial acceptance bill)。承兌人就是付款人,承兌匯票都是遠期匯票。,3)匯票的使用 匯票的使用一般要經(jīng)過出票、提示、承兌、付款等環(huán)節(jié)。轉讓時還要經(jīng)過背書。拒付情況下,還要做出拒付證書并行使追索權等。 出票(issue),是指匯票簽發(fā)人在匯票上填寫付款人、受款人、付款金額、付款時間和地點等項目,并簽字后交給受票人的行為。 提示(presentation),是指持票人(holder)將匯票提交付款人要求承兌或付款得行為。 承兌(acceptance),是指付款人表示對遠期匯票表示承擔到期付款責任的行為。付款人在正面寫上 “承兌”(accepted)字樣,注明承兌日期或再加注匯票到期日,然后將匯票返還持票人。 付款(payment),是指付款人在即期匯票或到期匯票持有人提示時給予付款的行為。付款后,匯票上的一切債務即告終止。,背書(endorsement),是指匯票受款人或持票人在匯票背面錢上自己的名字,或再加受讓人(即被背書人,endorsee)的名字,并把匯票交給受讓人的行為。匯票通過背書方式可以流通,背書后,收款權力隨之轉移。 貼現(xiàn)(discount),是指遠期匯票的持有人,在匯票未到期前,以背書轉讓的方式將其匯票轉讓給銀行。銀行(或貼現(xiàn)公司)在按匯票票面金額扣除轉讓日至付款時期間的利息后,將票款付給匯票出讓人的行為。 拒付(dishonor), 拒付又稱退票, 是指持票人向付款人提示時,付款人拒絕付款或承兌的行為。 此外,在付款人拒不見票, 死亡或宣告破產, 致使付款事實上已不可能, 也屬于拒付。,1812 其他票據(jù) 1)本票 本票(promissory note), 是一個人向另一個人簽發(fā)的,保證見票時或定期或在可以確定的將來的時間,向某人或其指定人或持票人支付一定金額的無條件書面承諾(promise in writing)。簡言之, 本票就是出票人對受款人承諾無條件支付一定金額的票據(jù)。 2)支票 支票(check or cheque), 是以銀行為付款人的即期匯票, 即銀行存款戶對銀行簽發(fā)的授權銀行向特定的人或其指定人或持票人在見票時無條件支付一定金額的書面命令。,18.2 支付方式,常見的支付方式有匯付、托收和信用證三種。其中匯付為順匯(to remit),其資金的流動方向與支付工具的流動方向一致。托收和信用證方式為逆匯(to honor draft ), 即資金流動方向與支付工具的傳遞方向相反。 在實際業(yè)務中,信用證為最常見的支付方式。,1821 匯付 匯付(remittance)又稱匯款，指付款人主動通過銀行或其他途徑將款項匯交收款人。匯款中有四個關系人，即：匯款人（remitter）、收款人（payee of beneficiary）、匯出行（remitting bank）和匯入行（paying bank）。匯付時，匯款人將向匯出行申請取得匯款申請書，匯出后接到申請書后就有義務按匯款申請書要求通知匯入行，匯入行根據(jù)與匯出行的代理關系負責將匯款解付收款人。,匯款方式可以分為信匯、電匯、和票匯三種： （1）信匯（mail transfer，M/T），是匯出行應匯款人的申請，將信匯委托證書寄入?yún)R入行，授權解付一定金額給收款人的一種匯款方式。信匯的優(yōu)點是費用低廉，但時間較長。 （2）票匯（remittance by bankers demand draft ，D/D），是匯出行應申請人的要求，代匯款人開出以其分行或代理行為解付行的銀行即期匯票，支付一定金額給收款人的一種支付方式。此時，收款人持票上門取款，而無須銀行通知。該匯票可以背書轉讓，而其它匯付方式不具有該特點。 （3）電匯（telegraphic transfer，T/T），是指匯出行應匯款人的申請，派發(fā)加押電報或電傳給在另外一個國家的分行或代理行指示解付一定金額給收款人的匯款方式。該方式的特點是速度快，但費用較高。 匯付多用于預付貨款、定金、賒銷、隨訂單付款、支付傭金、分期付款等場合。,1822 托收 托收（collection）是指債權人（出口人）開立以債務人（進口人）為付款人的匯票，委托銀行代為收取貨款的一種方式。托收方式的主要當事人有四個：委托人（principle），也稱出票人（drawer），是指委托銀行代收貨款的人；托收行（remitting bank），代收委托代為收款的出口地銀行；代收行（collecting bank），是指受委托銀行的委托，直接向付款人收取貨款的進口地銀行；付款人（payer），又稱受票人（drawee），是指匯票上的付款人。此外，還有提示行（presenting bank），是向付款人作出提示匯票和單據(jù)的銀行；以及需要是代理（customers representative in case of need），即委托人指定的必要時在付款地帶為照料貨物存?zhèn)}、轉售、運回事宜的代理人等兩個可以涉及的當事人。一般提示行可由代收行兼之，代收行業(yè)可以承擔需要時代理的角色。,托收可以分為光票托收和跟單托收兩大類。 （1）光票托收，是指出口人開立匯票后不隨付貨運單據(jù)，僅憑匯票委托銀行向收款人受款的托收，又稱資金單據(jù)的托收（financial documents）。這種托收多用于支付合同尾款、傭金、樣品費等。 （2）跟單托收，是隨付貨運單據(jù)的貨款托收方式，即出口人開具跟單匯票，委托銀行托收貨款。跟單托收又分為付款交單和承兌交單兩種： 付款交單（documents against payment D/P）：是指出口人交單以進口人付款為條件。根據(jù)付款時間不同有即期付款交單（D/P sight）和遠期付款交單（D/P after sight），前者是指在代收行提示時，付款人見票后立即付款，貨款付清后，付款人（進口人）即可從銀行領取貨運單據(jù)。后者是指代收行（或提示航）提示時，付款人見票承兌，并在匯票到期時支付貨款并領取貨運單據(jù)。,承兌交單（Documents against Acceptance，D/A）：是指出口人的交單客戶之間，并已形成習慣，否則最好少用。由于進口人承兌，即可獲取貨物的所有權，一旦匯票到期，承兌人不付款，就會出現(xiàn)貨款兩空的損失。 托收的信用只是商業(yè)信用，銀行只是按委托人的指示辦事。出口人收匯的保障是進口人的信用，一旦在進口人拒付，必然會造成不同程度的損失。在“D/A” 或 “D/P、T/R”情況下，甚至會造成貨款兩空的損失。單托收對于進口人而言很有利，可以免去開銀行信用證的費用，實現(xiàn)短期資金融通。所以出口商為調動進口商的積極性，促進和加強對外競銷，常采用托收方式進行結算。,出口商在采取托收支付方式時，應特別注意以下事項： 第一， 根據(jù)對國外進口商的資信狀況和經(jīng)營作風的調查和了解，妥善掌握托收額度。 第二， 注意了解進口國的貿易管制和外匯管理制度，以防止貨物運到后，不準進口或收不到外匯而造成損失。 第三，要了解進口國的商業(yè)慣例，以免由于當?shù)氐牧晳T做法而造成額外的損失。 第四，要建立健全托收的管理制度，定期檢查，及時催收。 第五，出口合同，應盡可能以CIF條件成交，并可投保出口信用險。 第六，與有關當事人約定，盡可能采用托收統(tǒng)一規(guī)則慣例，以免當事人各方對其責任、權利和義務的不同解釋而引起不必要的糾紛。,1823 信用證 1) 信用證的含義及其當事人 信用證（Letter of Credit， L/C）是指由銀行（開證行）依照客戶（申請人）的要求而開立的有條件承諾付款的書面文件。在符合信用證條款的條件下，銀行憑單據(jù)向受益人（出口人）或其指定人進行付款、承兌或（和）支付受益人開立的匯票。 信用證的當事人有： 開證申請人（Applicant），是指向銀行申請開立信用證的人，一般為進口上火實際買主，又稱開證人（Opener）。如果銀行自動開立信用證，則無開證申請人。,受益人（beneficiary），是信用證上指定有權使用該信用證的人，即出口商或實際供貨人。 開證行（opening bank，issuing bank），承擔付款責任，接受客戶申請，為客戶開立信用證的銀行，通常為進口地銀行。 通知行（advising bank， notifying bank），指受開證行的委托將信用證轉交給出口人的銀行。改行金證明信用證的真實性，并不承擔其他義務，通常為出口地所在地銀行。 議付行（negotiating bank），是指愿意買入受益人交來跟單匯票的銀行，由信用證條款規(guī)定，也可以是指定銀行，也可以是非指定銀行。 付款銀行（paying bank，drawee bank），是指信用證指定的付款銀行，一般就是開證行，也可以是制定的另一家銀行（如期國外的分行，或代理行）。,2)信用證的主要內容及其支付程序 信用證的內容包括對信用證本身的說明。如信用證的種類、性質、有效期和到期地點等。對貨物的要求。如貨物的名稱、品質、規(guī)格、數(shù)量、包裝、金額、價格等。對運輸?shù)囊?。包括裝運期、啟(起)運地、目的地、運輸方式、是否可分批裝運或中轉等。對單據(jù)的要求。一般有貨運單據(jù)、發(fā)票、匯票以及運輸單、保險單等。特殊要求及開征行保證付款的責任文句等。 信用證支付的一般程序是：合同中規(guī)定使用信用證支付；進口人向銀行申請開征,并繳納押金或其它保證；銀行開證,并寄給通知行；通知行審核無誤后轉交出口人；出口人審證后,以信用證條件裝貨啟運,并提供全套單據(jù)議付貨款；議付行按信用證條款核對無誤后按照票面金額扣除利息后,把貨款墊付出口人；議付行將匯票即貨運單據(jù)寄給開證行索償；開證行核單無誤后付款給議付行；開證行通知進口人付款贖單。,3)信用證的特點及種類 信用證是一種銀行信用, 銀行為第一付款人, 開立信用證使受益人的權利得到較好的保證。 信用證是一種自足的文件。 信用證開出后,本身就是一種契約, 不受合同條款的約束。 一般來說,信用證的條款應與合同一致, 但執(zhí)行時以信用證的條款執(zhí)行。 信用證付款是一種單據(jù)的買賣, 即實行憑單付款的原則,根據(jù)跟單信用證統(tǒng)一慣例規(guī)定, 銀行只要按照“嚴格符合原則”,做到 “單證一致”、 “單單一致”， 即可進行付款買單。 信用證的種類很多,主要有： 跟單信用證(documentary credit)和光票信用證(clean credit)；不可撤銷信用證(Irrevocable L/C)和可撤銷信用證(Revocable L/C)； 保兌信用證(Confirmed L/C)和不保兌信用證(Unconfirmed L/C)； 即期信用證(Sight Credit)和遠期信用證(Usance Credit)； 可轉讓信用證(Transferable Credit)和不可轉讓信用證(Non-transferable Credit)以及循環(huán)信用證、對背信用證、對開信用證、預支信用證、備用信用證等。,除信用證以外,銀行還可接受客戶(付款人)申請, 向第三方(受益人)書面信用擔保憑據(jù), 即銀行保證書(Letter of Guarantee,L/G)。也稱銀行保函。銀行保證書是一種銀行信用,與信用證不同,銀行并非第一付款人。 只有當?shù)谝桓犊钊?進口方)不履行合同時,保證人才負責償付； 銀行保證書也不具有資金融通作用；在合同執(zhí)行中如遇民事糾紛, 很容易就把銀行牽扯進去。 出口合同中應對信用證支付做出詳細規(guī)定條款,其內容應包括開證時間、議付地點、開證行、信用類型、有效期、受益人等主要事項。 在以上各種支付中,信用證應用最為廣泛,但在實踐中,為了促成交易,在雙方未能就某一支付方式達成一致的情況下,也可采用匯付與信用證結合,托授予信用證結合, 匯付、托收和信用證三者結合的方式來進行結算和貨款支付。,183 福費廷業(yè)務,1831 福費廷業(yè)務流程 福費廷（Forfaiting）業(yè)務是指包買商無追索權地貼現(xiàn)由出口商出示，經(jīng)進口商承兌，并通常由進口商所在地銀行擔保的遠期匯票或本票的融資業(yè)務。福費廷業(yè)務又稱包買業(yè)務。 福費廷業(yè)務流程，如圖181所示。,. 詢問貼現(xiàn)率報價 . 根據(jù)貼現(xiàn)報價，確定分期付款合同定價 . 報出貼現(xiàn)價格并達成包買業(yè)務，包買人發(fā)出承擔書 . 發(fā)貨 . 將全套單據(jù)交托收行托收 . 寄單 . 通知憑本票交單 . 簽發(fā)本票，并在必要時可尋求擔保 . 交付已擔保的本票 . 寄送已擔保的本票 . 經(jīng)無追索權背書提示，貼現(xiàn)后獲凈款 . 承兌匯票到期時提示付款,1832 福費廷業(yè)務項下的費用構成 福費廷業(yè)務項下買賣雙方分別應分擔的費用有： 1）進口商的費用負擔 擔保人的保證費用； 隱含在出口人商業(yè)報價項下的出口人付與包買人的貼現(xiàn)、融資利息。 2）出口商的費用負擔 貼現(xiàn)費（Discount Charges）。包買業(yè)務主要用于分期付款交易（一般分10期，半年一期），出口商根據(jù)包買協(xié)議，從包買商處貼現(xiàn)即期獲得資金，并按包買付款日至票據(jù)到期日的貼現(xiàn)期支付貼現(xiàn)費用，若包買商允許擔保行在到期日延長23天支付票款，則應將這23天的付款寬限期計入貼現(xiàn)期當中計算貼現(xiàn)。出口商往往預先將預估的貼現(xiàn)費用折成利息計入報價體系以從進口商的價格支付中獲得補償。,選擇費（Option Fee）。在包買業(yè)務中，包買人須對出口人兩次報價。一次在貿易合同簽訂前出口人提出包買融資意向時，由包買人暫時報出，供出口人核定貿易報價。第二次貼現(xiàn)率報價（發(fā)盤報價）于包買融資業(yè)務磋商時報出，若出口人在24小時內接受有關發(fā)盤則屬免費選擇期內的接受，若出口人13個月內接受發(fā)盤，則須按1%5%支付選擇費。 承擔費（Commitment Fee）。從包買業(yè)務達成（即承擔書的日期）至票據(jù)貼現(xiàn)日的時間稱為承擔期，承擔期有時長達6個月左右。在此期間，包買人和出口人均受到約束。包買人須按既定貼現(xiàn)率購買票據(jù)，出口人必須按預訂日期將有關本票或承兌匯票交付包買人貼現(xiàn)。,1833 福費廷業(yè)務下的融資特點 福費廷又稱賣斷或包買，是近年來興起的一種特殊的融資方式，利用這種包買業(yè)務，出口人能向進口人提供固定利率的中期（510年）或短期（1年以內）融資，而出口人利用包買人無追索權包買貼現(xiàn)業(yè)務，于發(fā)貨備單后即期取得貨款。國際貿易中的所有票據(jù)風險（包括商業(yè)風險和市場風險）因包買業(yè)務的出現(xiàn)得以向包買人轉移。 與出口信貸融資方式相比，福費廷不僅手續(xù)簡便，融資量大（可達貨價總額的100%，而出口信貸一般最高只能達到貨值的85%），而且付款方式靈活，允許貨源來自進出口人所在地之外的第三方國家,184 國際保理,1841保理的含義和作用 保理(Factoring) 是指保理公司受出口商的委托，向出口商提供進口商的信用額度調查、信用風險擔保、應收帳款管理和貿易融資的綜合性服務項目，也是集融資、結算、財務管理和信用擔保為一體的融資結算方式。 保理的作用主要有五個方面： 1)對進口商進行資信調查和評估。 2)代收帳款。 3)帳務管理。 4)風險擔保。 5)融資服務。,1842保理的業(yè)務流程 保理的業(yè)務程序及當事人關系如圖18-2所示。,圖中各環(huán)節(jié)的關系如下： A出口商與出口保理商簽定保理協(xié)議 B出口保理商通知進口保理商需要進行資信調查的進口商的名稱 C進口保理商進行資信調查，并將該進口商信用額度通過出口保理商通知出口商。 D出口商與進口商簽定商務合同，并在信用額度內發(fā)貨，并將發(fā)票和運輸單據(jù)交進口商（也可通過保理商轉交）。 E出口商將發(fā)票副本交出口保理商。 F如果出口商需要融資，則出口保理商在收到發(fā)副本的同時，立即提供不超過發(fā)票金額80%