私募基金的運作及交易技巧.ppt

陳文 簡介,陳文，上海昊昱投資管理咨詢有限公司總經(jīng)理，上海證券報特約分析師，中國能源報石化板塊分析師，專欄作者，市場知名人士，私募基金運作策劃和投資決策人。 曾榮獲2007年度上海證券報、中國證券網(wǎng)評選的十佳分析師第二名，2008年度金牌分析師稱號。長期在上海證券報、中國能源報等報刊和金融界、中金在線網(wǎng)站發(fā)表有關(guān)證券市場的專欄評論和分析文章，具有較大影響力，被許多中小投資者譽為“股道仙風(fēng)”。參與編著股民學(xué)校中級教材，受到廣大讀者和投資者的好評。 長期供職于投資機(jī)構(gòu)從事研究和實戰(zhàn)操盤，對市場中大資金的運作有深刻的認(rèn)識和理解，對做莊行為有獨到的識別和洞察力，善于通過盤面的技術(shù)特點結(jié)合市場主力的心理和行為分析，找出市場運行趨勢和獲利機(jī)會，崇尚“知行合一，莊我合一”操作理念和沉著、穩(wěn)健、果斷的操盤風(fēng)格。,成果展示,成果展示,出席活動照片,上海證券報首席分析師 金牌分析師 陳文 上海昊昱投資總經(jīng)理,股市的理論依據(jù),一、多空平衡論（平衡不斷得被打破） 二、博弈理論（利益角逐的場所 ） 三、籌碼交換理論（盈利要通過籌碼的交換來獲得） 四、夸張理論（從來都不是按慣常的估值理論能說明的）,短線交易的代表人物,短線交易的鼻祖江恩,1909年10月的25個交易日中，江恩在有人在場的情況下，在各種股票中做了286次交易，既做多又做空，盈利264次，虧損22次 獲利10倍 。在其五十三年的投資生涯中共從市場上取得過三億五千萬美元的純利。,代表著作： 華爾街四十五年、股票行情的真諦、 華爾街股票選擇器 、 華爾街股票選擇器等,馬丁舒華茲，數(shù)年由4萬美元變成1000萬美元 。,短線交易的代表人物,代表著作：交易冠軍,杰西.利維摩爾，股票作手回憶錄中的原型人物，美國歷史上偉大的投機(jī)者,自信，獨立，兇狠，這些旗幟鮮明的性格給利維摩爾帶來了他最有霸氣的稱號“華爾街獨狼”。,短線交易的代表人物,安得烈布殊，1987年美國交易冠軍杯大賽四個月利潤率45.37倍。,短線威廉指標(biāo)的創(chuàng)始人，拉瑞威廉姆斯 創(chuàng)造了在不到十二個月的時間里使1萬美金變成了110萬美金的驚人記錄。,代表著作：短線交易秘訣選股決定盈虧選對時機(jī)買對股,名言：“交易是一種生活，是生命的速寫，你可以在短時間內(nèi)經(jīng)歷人生的起跌，懲罰和成果都很快出現(xiàn)，我非常喜歡這份工作。我最不喜歡放假，放假便會休市，我亦不能進(jìn)行交易。”,前言,股市有很多投資風(fēng)格和手段，如短線操作、波段運作、長線投資等。各種投資風(fēng)格各有所長，也各有利弊。趨利避害，揚長避短是股市中生存和發(fā)展的要求。只要是適合自己的能規(guī)避風(fēng)險和穩(wěn)定獲利的操作，就是好的投資風(fēng)格和手段，短線操作也是如此?！岸叹€獲利模式”也是絕大部分投資者所追求的方式，這種方式利潤來的快，而且相當(dāng)多的媒體都在登載這些瞬間暴富的短線高手的神奇經(jīng)歷，因此，很多投資者都非常的向往這種模式。,內(nèi)容提要,一、短線投資的優(yōu)點和缺點 二、短線操作要具備良好的投資理念 三、短線操作要具備良好的心理素質(zhì) 四、短線操作要做好的基礎(chǔ)功課 五、如何觀察和尋找短線機(jī)會 六、如何從K線形態(tài)中尋找短線機(jī)會 七、短線操作應(yīng)注意的事項,短線交易的理論依據(jù),1，股票除了經(jīng)營價值之外，更多的是交易價值 2，股票的劇烈波動，給短線交易提供了套利空間 3，主力資金的介入是我們聞莊起舞的機(jī)會 4，多空轉(zhuǎn)換和趨勢變化是短線交易的操作方向,短線投資的優(yōu)點和缺點,短線操作的要求,穩(wěn),準(zhǔn),狠,短線的短和快，并不代表盲目冒進(jìn)，魯莽行事，操作前的準(zhǔn)備工作和操作中的冷靜耐心是必不可少的。,非常講究進(jìn)出的時機(jī)和火候，把握股票啟動前的 臨界點，判斷股價在一定高度的獲利了結(jié)，是短線操作始終追求的方向和目標(biāo)。,在充分分析和判斷的基礎(chǔ)上，在操作時機(jī)出現(xiàn)的 時候，堅決果斷介入或賣出，不猶豫搖擺，不等 待觀望。尤其是在行情極度恐慌的下跌或極度亢 奮暴漲敢于果斷買進(jìn)和及時快速拋出。,若是對自己的判斷缺乏信心，沒有人能在這種游戲中走得太遠(yuǎn)。,短線投資的優(yōu)點和缺點,優(yōu)點： 選股范圍廣，適應(yīng)于市場上任何交易品種。 操作時間選擇性大，牛熊市都適合。 操作機(jī)會多，市場上出現(xiàn)的新的熱點和題材都是短線介入的機(jī)會。 快進(jìn)快出，有利于規(guī)避市場系統(tǒng)性風(fēng)險 對于交易型投資者來說，能享受更多的樂趣。,短線投資的優(yōu)點和缺點,缺點： 適宜的人群范圍小，需要較長時間的磨練。 技術(shù)水平和心態(tài)把握要求高。 分析和觀察的工作量大，耗費時間量多，交易時間必須時刻盯盤和隨時交易，不適合上班族。 操作頻度高、次數(shù)多，失誤也容易相應(yīng)的加大。,短線操作要具備良好的投資理念,樹立正確的財富觀 積小勝為大勝，不急于求成 思路超前，敢于獨立特行 分批建倉，不輕易滿倉,良好的投資理念有利于克服人性的貪婪、,恐懼、亢奮、絕望、狂喜等弱點。,短線操作要具備良好的心理素質(zhì),心理素質(zhì)是可以培養(yǎng)的 心理素質(zhì)的培養(yǎng)猶一個循序漸進(jìn)的過程 投資心理學(xué)中，有“真我”和“假我”，假我戰(zhàn)勝真我，并成為常態(tài)穩(wěn)定獲利方能成為常態(tài)。,不以漲喜，不以跌悲，盈虧不懼，寵辱不驚,短線操作要做好的基礎(chǔ)功課,各種操作風(fēng)格都需要做好基礎(chǔ)功課，短線操作更是如此 相對其他操作風(fēng)格短線操作的基礎(chǔ)功課更注重技術(shù)層面的研究與分析,每日必修課： 每日盤面變化的觀察、跟蹤和分析，密切關(guān)注盤中 熱點的形成、延續(xù)、切換、轉(zhuǎn)移等信息并記錄在案， 盤后勤復(fù)盤根據(jù)盤中記錄信息尋找目標(biāo)股票。,短線操作要做好的基礎(chǔ)功課,操作數(shù)次概念 單次操作 數(shù)次操作 反復(fù)操作 漲跌比例概念 二分之一法則 倍數(shù)法則 黃金分割法則 量價配合概念 量價齊升 量增價跌 量跌價升 量價齊跌,短線操作的基本概念和常識,熟練掌握短線操作常識，有利于提高 短線操作的成功率與收益率,如何觀察和尋找短線機(jī)會,復(fù)盤階段：是指在每日交易結(jié)束后，對當(dāng)日交易中出現(xiàn)的熱點、異動、走勢震蕩幅度較大等情況的股票進(jìn)行觀察，并結(jié)合近期政策面、市場面、突發(fā)事件、重要信息等綜合分析和判斷，篩選出其中確定性較大的個股。 盤中跟蹤階段：觀察所選個股盤中分時走勢、對量能、委比、內(nèi)外盤、換手率、大小單狀況進(jìn)行密切的跟蹤和觀察，并找出盤中的低點，隨時準(zhǔn)備介入。,觀察分兩個階段：復(fù)盤和盤中跟蹤,觀察和尋找短線機(jī)會事關(guān)操作成敗,如何觀察和尋找短線機(jī)會,個股啟動當(dāng)天的三種典型表現(xiàn)：,堅決只做成交最活躍的龍頭個股,開盤急拉型,平開盤整突然急拉型,開盤先殺后拉型,如何觀察和尋找短線機(jī)會,事件性機(jī)會 重組 資產(chǎn)注入 扭虧為盈 利潤大增 產(chǎn)品漲價 ST摘帽 等等 政策性機(jī)會 周期性機(jī)會 關(guān)聯(lián)性機(jī)會,如何從公開信息中尋找短線機(jī)會,國家產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整、區(qū)域搭建設(shè)、開 發(fā)區(qū)的新建和布局、新的財稅政策等等,每年半年報和年報行情，鋼鐵、棉花、 農(nóng)產(chǎn)品等生產(chǎn)經(jīng)營周期的變化等等,行情起伏帶來的蹺蹺板效應(yīng)， 由此帶來的一些關(guān)聯(lián)交易機(jī)會,如何從K線形態(tài)中尋找短線機(jī)會,K線是股價在一定時間范圍內(nèi)股價變動指標(biāo)的集中反應(yīng)，單個K線反眏的是某一天的股價指標(biāo)和強(qiáng)弱含義，而K線組合則能更好的反映股價運行的趨勢。盡管K先組合具有一定的隨機(jī)性，但是不可否認(rèn)也具有一定的必然性和規(guī)律。下面例舉十種較為典型的K線組合及其蘊涵的短線機(jī)會。,如何從K線形態(tài)中尋找短線機(jī)會,一、低位挖坑型,如何從K線形態(tài)中尋找短線機(jī)會,二、緩坡加速型,緩坡加速型,如何從K線形態(tài)中尋找短線機(jī)會,三、頸線突破型,如何從K線形態(tài)中尋找短線機(jī)會,四、收斂終點型,五、梅開二度型,如何從K線形態(tài)中尋找短線機(jī)會,如何從K線形態(tài)中尋找短線機(jī)會,六、空中加油型,如何從K線形態(tài)中尋找短線機(jī)會,七、均線支撐型,如何從K線形態(tài)中尋找短線機(jī)會,八、陰陽交錯型,如何從K線形態(tài)中尋找短線機(jī)會,九、圓弧大底型,如何從K線形態(tài)中尋找短線機(jī)會,十、擎天巨柱型,短線操作應(yīng)