私募基金招募說明書.doc

基金招募說明書基金管理人。要細看說明書中對基金管理公司和公司高管的情況介紹，以及擬任基金經理的專業(yè)背景和從業(yè)經驗的介紹。我們認為，有六大要素最值得關注。（1）基金類型。不同類型的基金具有不同的投資理念、投資目標（是長期資本增值收益，還是穩(wěn)定的現金紅利分配）和投資風格，對投資收益的追求與風險的控制也各不相同，對基金類型的判斷和認定，將有助于投資者選擇適合自己風險偏好和收益目標的基金進行投資。（2）基金管理人。招募說明書部分介紹了基金管理公司的情況、基金經理的專業(yè)背景和從業(yè)經驗。投資者應考察基金經理在該基金任職期的長短以及業(yè)績表現，如果其曾在其他基金任職，從其他基金過往的表現可了解其投資風格以及投資效益。（3）投資策略。投資策略是投資目標的具體化，即描述基金將如何選擇股票、債券以及其他金融工具。比如，其挑選股票的標準是小型快速成長公司還是大型 績優(yōu)公司？持有債券的種類是國債還是企業(yè)債？目前多數基金還對投資組合中各類資產的比例作出限定。此外，招募說明書中提及的只是基金可能投資的范圍，至于 基金具體投資了什么證券，可通過每季度的投資組合公告了解。（4）風險。理解風險對一個投資者是至關重要的?；鸸緫撛敿氄f明其投資潛在的風險。例如，債券基金通常會重點分析其所投資債券的信用度，以及利 率變動對基金凈值的影響等。關于風險，國內的基金公司一般從市場風險、信用風險、流動性風險、管理風險等方面在招募書中進行描述。（5）費用?；鸬馁M用主要有銷售費用（申、認購費，贖回費）、各種運作費和稅費。這些費用信息在招募說明書中有詳細說明，以便投資者比較各基金的費用水平。（6）過往業(yè)績。以往業(yè)績可以在一定程度上體現基金業(yè)績的連續(xù)性。開放式基金每6個月會發(fā)布公開說明書以更新招募說明書所披露的信息，其中經營業(yè)績部 分會對基金歷史上單位凈值的最高值、最低值和期末值進行回顧比較，有時也披露基金最近6個月的凈收益、資產凈值以及凈值增長率。凱雷全球私募基金（中國區(qū)）招募說明書一、緒言1、凱雷全球私募基金（中國區(qū)）（簡稱“本基金”或“基金”）2、招募說明書闡述了本基金的基金管理人、投資理念和策略、風險與回報等與基金相關的全部必要事項。3、本基金管理人保證招募說明書的內容真實、準確、 完整。 承諾招募說明書不存在任何虛假內容、誤導性陳述或重大遺漏。本招募說明書經中國證監(jiān)會審核同意，但中國證監(jiān)會對本基金作出的任何決定，均不表明其對本基金 的價值和收益作出實質性判斷或保證，也不表明投資于本基金沒有風險。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈 利，也不保證最低收益。二、基金管理人信息公司名稱：美國凱雷集團the carlyle group注冊地址：Washington, DC 1001 Pennsylvania Avenue, NW Washington, DC United States辦公地址：Washington, DC 1001 Pennsylvania Avenue, NW Washington, DC United States成立時間：1987年私募基金網址：.carlylechina 聯系方式：P +1 202 729 5626F +1 202 347 1818三、基金信息基金名稱：凱雷全球私募基金（中國區(qū)）基金類型：私募投資基金基金最低面值：人民幣500元/股。認購對象：中華人民共和國境內的個人投資商和機構投資商。理財專家：凱雷全球投資基金有160名工商管理碩士、 28名法學博士和12名哲學博士和醫(yī)學博士，他們都畢業(yè)于世界上最有聲望的哈佛、耶魯等名牌大學。投資范圍：凱雷投資集團旗下管理著469億美元的資產，通過其旗下46只基金專業(yè)投資于國防和航天、汽車與運輸、環(huán)境與能源、通信、醫(yī)療保健、信息技術（IT)、互聯網、房地產、 電信、工業(yè)與基礎設施建設等行業(yè)。四、投資決策基本原則依據基金投資基本方針、投資范圍及投資限制等，擬訂基金投資策略及執(zhí)行投資計劃。適度控制風險及資產安全，并追求投資利潤的合理增長，最大限度地保障基金持有人的利益。 五、投資理念和投資策略隨著中國經濟正在全方位的融入世界經濟， “中國主題”投資概念日益引起全球投資者的密切關注。本基金借鑒凱雷集團20余年來的資產管理經驗和全球行之有效的投資理念和技術，以國際視野審視中國經 濟發(fā)展，通過定性定量嚴謹分析的有機結合，準確把握國家地區(qū)與上市公司的比較優(yōu)勢，深入分析并挖掘其中行業(yè)與公司的比較優(yōu)勢，通過投資基金的靈活動態(tài) 配置，在實現風險預算管理的基礎上，最大限度爭取基金投資的超額回報。本基金在以長期投資為基本原則的基礎上，通過嚴格的投資紀律約束和風險管理手段，將戰(zhàn)略資產配置與投資時機有效結合，精心選擇在經濟全球化趨勢下具有國際 優(yōu)勢的超速增長企業(yè)，通過適度主動投資，最終謀求基金資產的長期穩(wěn)定增值，最終切實保證投資組合的流動性、穩(wěn)定性與收益性。六、 投資風險管理基于適度主動投資的原則，本基金將使用跟蹤誤差技術，通過投資組合表現與業(yè)績基準表現的動態(tài)比較，在把握本基金投資組合的風險來源的基礎上，按照調整資產配置比例、調整行業(yè)配置比例和調整個股配置比例的順序來控制本基金投資組合的風險。七、風險提示投資于本基金的風險主要有政策風險、利率風險、戰(zhàn)爭、自然災害等不可抗力因素的出現，也可能導致基金資產的損失。但是，凱雷集團擁有完善的項目研究測算機構和專業(yè)的財務分析測算機構，我們只投資于那些具有高增長和高升值潛力的項目。八、投資回報：私募基金因其流動性不高，被視為長期投資，所以投資基金會高于公開市場的回報。同時，本基金運用財務杠桿操作。一般情況下，基金運作的財務杠桿倍數為 25倍，最高可達20倍以上， 一旦出現緊急情況，杠桿倍數會更高。私募基金大規(guī)模運用財務杠桿的目的是擴大資金規(guī)模，突破基金自有資金不足的限制，以獲得高額利潤。另外，私募基金經營 機制靈活，沒有短期的利潤指標和確定的資金投向限制，在投資工具、財務杠桿、投資策略等各個方面也沒有嚴格的限制，這樣，基金經理就能在范圍更廣的投資領 域選擇投資目標，以獲取長期的高額利潤。這樣您的投資回報也將更高。九、信息披露由于我們從事的是私募基金投資，這個行業(yè)性質決定了我們不可能像股票一樣在證券市場上公開買賣。既然投資者希望獲得具有吸引力的回報率，那么基金經理理所 當然要求很高的自由度，投資過程以及投資策略都必須高度保密，以防抄襲。如果透明度太高，會使公司很難執(zhí)行投資策略，因為若詳細公布投資組合的比例，該基 金的成功秘訣將會被其它投資者狙擊或抄襲。同時，我們也將嚴格遵守我們的隱私政策，不向任何第三方透露您的銀行卡信息和其它相關財務信息。 十、基金投資程序基金投資商欲投資本基金，需開立凱雷全球私募基金（中國區(qū)）帳戶，若已經開立凱雷全球私募基金（中國區(qū)）帳戶，則不需要再次辦理開戶手續(xù)。開立帳戶需提交您的相關信息：必選項：工商銀行銀行卡號/帳號、開戶名、聯系電話、填寫自己的推薦人和商務中心登記處。您提交基金開立帳戶成功后系統會自動分配一個投資點位，您將開始享受凱雷全球私募基金投資給你帶來的每一份收益。私募基金招募說明書也可稱為“保密私募披露文件（Confidential Private Placement Disclosure Documents）”，是私募基金設立后，啟動資金募集工作的重要工作文件。 制作一份專業(yè)的私募基金招募說明書，主要包括如下內容： 1）前言（Foreword）：概要描述資金募集目標、風險揭示、募資條件、募集說明 2）目錄（Table of Contents）：列名招募說明書所涵蓋的主要章節(jié)名稱 3）工業(yè)與市場數據（Industry and Market Data）：概要陳述項目所屬行業(yè)現狀與必要市場數據，并包括如下附錄(Exhibit Index)信息： Exhibit A. 項目公司未來5年行情信息（5 Year Pro Forma Information） Exhibit B. 保密投資者問卷（Form of Confidential Investor Questionnaire） Exhibit C. 認購協議書（Form of Subscriptio Agreement） 4）發(fā)行簡介（Summary of the Offering）：主要陳述如下內容： 公司介紹（The Company） 發(fā)行規(guī)模（Offering Size） 股份說明（Descriptio of Securities） 認購說明（Subscription） 認購結束（Closing） 發(fā)行期限（Offering Period） 收益使用（Use of Proceeds） 投資者適宜性（Investor Suitability） 風險因素（Risk Factors） 未售股份（Securities Outstanding） 附件說明（Attachments） 5）前瞻申明（Caution Concerning Forward-looking Statements） 6）風險因素（Risk Factors）：陳述本投資項目的具體風險因素 7）收益使用（Use of Proceeds）：陳述股份成功發(fā)行后所募集資金的使用途徑 8）轉售限制（Restrictions on Resale）：陳述對所發(fā)行股份轉售的限制條件 9）市場份額（Market for Shares）：陳述股份發(fā)行后的市場份額情況 10）資本結構（Capitalization）：陳述股份成功發(fā)行后公司新的股本結構 11）股利政策（Dividend Policy）：陳述項目盈利后的分紅規(guī)則 12）股份稀釋（Dilution）：陳述股份成功發(fā)行后項目公司股份結構稀釋情況 13）商業(yè)計劃（Business）：概要陳述項目商業(yè)計劃 14）公司性質（Properties of the Company）：陳述公司項目性質與實施現狀 15）管理團隊（Management）：陳述項目管理團隊現狀及主要管理人員簡歷 16）主要股東權益說明（Security Ownership of Certain Beneficial Owners and Management） 17）報酬說明（Executive Compensation）：陳述項目執(zhí)行與管理人員酬勞說明 18）股份說明（De